Začiatok týždňa na trhoch: Očakávania pred výsledkovou sezónou

Pondelok 21. októbra 2024 prináša zaujímavé pohyby na trhoch s príchodom výsledkovej sezóny. Zatiaľ čo americké indexy klesajú, investori sledujú hospodárske správy a otázky ohľadom rastu. Ázijské trhy reagovali na zníženie úrokových sadzieb v Číne, zatiaľ čo Európa sa stretáva s negatívnym trendom.

Absolútna správa

Americké akciové futures sa pred novým obchodným týždňom o 14:00 SEČ pohybovali v záporných hodnotách, keď futures na Dow a S&P 500 klesli o 0,24 % a 0,37 %. Futures na Nasdaq 100 sa zas znížili o 0,64 %. Na druhú stranu, minulý týždeň zaznamenal Dow Jones a S&P 500 nové rekordné záverečné maximá, zatiaľ čo akcie Netflixu stúpli vďaka lepšiemu než očakávanému rastu predplatiteľov. Investori sa ďalej môžu tešiť na výsledky niekoľkých spoločností vrátane Tesly, ktorá zverejní svoj výkaz v stredu, či polovodičovej firmy Texas Instruments. Tento týždeň sa tiež očakávajú správy o predaji existujúcich a nových domov, objednávkach dlhodobého tovaru, ako aj správy z Fedu, ktorý zverejní Béžovú knihu. Na výročnom stretnutí MMF a Svetovej banky v USA sa bude diskutovať o globálnom verejnom dlhu, ktorý by do konca roka mal presiahnuť 100 biliónov USD. Medzičasom sa v pondelok uzatvorili ázijské trhy v tesnom pásme, keďže čínske indexy CSI 300 a Shanghai Composite vzrástli o 0,25 % a 0,2 % po znížení základných úrokových sadzieb Čínskej ľudovej banky. Hongkonský index Hang Seng klesol o 1,57 %, avšak austrálsky ASX 200 vzrástol o 0,74 %. Rovnako aj miestne trhy sa sústreďujú na nadchádzajúcu výsledkovú sezónu, pričom indický index Nifty 50 mierne klesol o 0,29 %. Očakávajú sa veľké zisky indických spoločností, ako sú UltraTech Cement, Hindustan Unilever a ITC. V Európe sa pondelok niesol v negatívnom duchu, so Stoxx 600 klesajúcim o 0,60 %. Medzi najstratovejšími členmi indexu bola švédska strojárenská firma Sandvik AB, ktorej zisky naplnili predikcie analytikov. Na menovom trhu dolár vzrástol o 0,17 % na 103,65, no euro kleslo na 1,0849 USD a libra na 1,3022 USD. Cena bitcoinu dosiahla trojmesačné maximum 69 007 USD, podporená špekuláciami o možnom víťazstve Donalda Trumpa vo voľbách 2024. Ceny ropy mierne vzrástli, Brent na 74,46 USD a WTI na 70,25 USD po poklese o viac ako 7 % minulý týždeň. Ceny zlata stúpli na 2 732,86 USD za uncu a decembrové futures dosiahli 2 747,70 USD. Striebro sa dostalo na 34,328 USD, najvyššie od septembra 2012. Tieto zmeny sú ovplyvnené znížením úrokovej sadzby Čínskej ľudovej banky ako súčasť stimulačných opatrení.

Makroekonomické údaje a správy

USA: Výnos 10-ročných amerických štátnych dlhopisov v pondelok vzrástol na 4,112 %, zatiaľ čo výnos 2-ročných dlhopisov stúpol na 3,979 %. Tieto zmeny nastali pred očakávanými prejavmi predstaviteľov Federálneho rezervného systému. Guvernér Fedu, Christopher Waller, minulý týždeň upozornil, že znižovanie úrokových sadzieb bude menej agresívne ako v septembri, keď sa znížila základná úroková sadzba o 50 bázických bodov na cieľové rozpätie 4,75 % až 5 %.

Ázia:  V treťom štvrťroku 2024 vzrástol HDP Malajzie medziročne o 5,3 %, čo je spomalenie z 5,9 % v predchádzajúcom štvrťroku, pričom na štvrťročnej báze sa HDP zvýšil o 4,6 %. Sektor služieb rástol o 5,1 %, poľnohospodárstvo o 4,0 %, výroba o 5,7 % a stavebníctvo o 19,5 %, ale ťažobný sektor klesol o 3,4 %. Ďalej, Čínska centrálna banka v septembri 2024 znížila referenčné úrokové sadzby o 25 bázických bodov, kým jednoročná úverová sadzba klesla na 3,10 %. Ekonomika v krajine v treťom štvrťroku vzrástla o 4,6 %, čo je spomalenie z 4,7 % v predchádzajúcom období.

Európa: Ceny domov vo Veľkej Británii v októbri 2021 vzrástli o 0,3 %, čo je menej než priemerný sezónny nárast o 1,3 %. Počet dohodnutých predajov medziročne vzrástol o 29 %. V Poľsku priemyselná produkcia v septembri 2023 medziročne klesla o 0,3 %, čo je lepší výsledok ako augustový pokles o 1,2 %, avšak priemyselná produkcia na mesačnej báze vzrástla o 9,0 %. Okrem toho, v Nemecku ceny výrobcov v septembri 2023 medziročne klesli o 1,4 %, pokles cien energií dosiahol 6,6 %, zatiaľ čo ceny investičného tovaru vzrástli o 2,0 %.

David Vantruba, analytik spoločnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s