Nvidia dosahuje nové historické maximu, avšak širší trh zostáva nestabilný

V utorok 22. októbra 2024, kým technologický gigant Nvidia oslavoval prekonanie svojho historického maxima, americké futures sa ocitli pod tlakom. Zmes rozličných trendov v Ázii a pretrvávajúci pesimizmus v Európe taktiež naznačujú, že globálne trhy sú stále na tenkom ľade. V tomto článku sa ponoríme do dynamiky globálnych indeoxov, preskúmame kľúčové makroekonomické ukazovatele a odhalíme faktory, ktoré formujú ekonomický prostredie.

Absolútna správa

V utorok väčšina amerických futures hodinu pred otvorením newyorskej burzy klesala, pričom futures na Dow a Nasda 100 sa znížilo o 0,38 % a 0,61 %, zatiaľ čo S&P 500 stratil 0,48 %. Pozornosť verejnosti sa momentálne sústredí na Medzinárodný menový fond, ktorý plánuje aktualizovať svoj globálny ekonomický výhľad s predpokladaným rastom reálneho HDP na úrovni 3,2 % pre roky 2024 a 2025, a varoval, že globálny verejný dlh presiahne 100 biliónov USD. Medzitým na akciovom trhu NVIDIA vzrástla o 4,14 % na historické maximum 143,71 USD, keďže dopyt po AI sa potvrdil ako „skutočný“ a odhaduje sa, že trh s infraštruktúrou AI sa môže do roku 2027 zväčšiť desaťnásobne. V sa Ázii väčšina trhov uzatvorila zmiešane popri neistote ohľadom úrokových sadzieb a prezidentských volieb v USA. Japonský index Nikkei 225 klesol o 1,39 %, juhokórejský KOSPI o 1,31 % a austrálsky ASX 200 o 1,66 %. Naopak, čínske akcie vzrástli vďaka zníženiu úrokových sadzieb Čínskou ľudovou bankou. Miestne indexy CSI 300 a Shanghai Composite vzrástli o 0,57 % a 0,54 %. V Indii debutovali akcie Hyundai Motor India so 7 % poklesom a uzavreli sa na 21,63 USD po historicky najväčšom IPO v krajine, ktoré vynieslo 3,3 miliardy USD. Popritom indický index Nifty 50 klesol o 1,25 %. Európske akciové trhy sa taktiež obchodovali nižšie, s indexom Stoxx 600 strácajúcim 0,66 % v pondelok a ďalších 0,58 % počas utorka do 14:30 SEČ. Francúzsky CAC 40 zaznamenal zníženie o 0,38 % a nemecký DAX o 0,18 %. Vo forexe sa americký dolár obchodoval blízko 2,5-mesačného maxima s dolárovým indexom na úrovni 103,91, pričom sa euro obchodovalo za 1,0827 USD, blízko najnižšej hodnoty od augusta, a libra dosiahla 1,3006 USD. Cena bitcoinu klesla o 1,75 % na 67 036 USD a Ether nasledoval s poklesom o 2,6 % na 2 618,84 USD. Hodnota ropy však vzrástla, keď futures na Brent a WTI zaznamenali zisky 0,85 % a 0,90 %. Zlato taktiež stúplo na 2 737,02 USD za uncu, podporené geopolitickým napätím a neistotou pred americkými voľbami.

Makroekonomické údaje a správy

USA: Výnos 10-ročných amerických štátnych dlhopisov vzrástol v utorok na 4,198 %, po náraste o 12 bázických bodov v pondelok, čím prvýkrát za tri mesiace prekročil 4,2 %. Výnos 2-ročných dlhopisov sa zvýšil na 4,052 %. Po septembrovom znížení úrokových sadzieb Fedu o 0,5 % prispeli silné ekonomické údaje a neistota k tomuto nárastu. Trh očakáva 89 % pravdepodobnosť zníženia sadzieb o štvrť bodu na zasadnutí Fedu 7. novembra a 33 % šancu na ďalšie zníženie v decembri.

Ázia:  Inflácia spotrebiteľských cien v Hongkongu v septembri 2024 klesla na 2,2 % z 2,5 % v auguste, kým rast cien potravín a dopravy sa spomalil na 1,0 %. Ceny odevov a obuvi klesli o 1,6 % a základná inflácia sa znížila na 0,9 %. Na Novom Zélande sa obchodný deficit v septembri znížil na 2,11 miliardy NZ$ z 2,31 miliardy NZ$ v auguste. Ročný export vzrástol o 5,2 %, zatiaľ čo dovoz klesol o 0,9 %. V štvrťroku však vývoz tovaru klesol o 0,5 % a dovoz vzrástol o 2,4 %, čo spôsobilo nárast obchodného deficitu na 2,8 miliardy NZ$.

Európa: V septembri 2024 klesli maloobchodné tržby v Poľsku medziročne o 3,0 % a predaj textilu a obuvi klesol o 12,5 %. V Spojenom kráľovstve sa rozpočtový deficit prehĺbil na 16,6 miliardy GBP, čo je tretia najvyššia septembrová pôžička od januára 1993, pričom čistý dlh verejného sektora dosiahol 98,5 % HDP. Vo Fínsku vzrástla miera nezamestnanosti na 8,1 %, s počtom nezamestnaných, ktorý sa zvýšil na 227-tisíc, a miera nezamestnanosti mladých ľudí vzrástla na 16,1 %.

David Vantruba, analytik spoločnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s