Koniec novembra prináša nárast v USA, pokles v Kórei a vyjadrenia národných bánk

Black Friday, 29. november, nie je len o zľavách, ale aj o kľúčových ekonomických údajoch, ktoré formujú svetové trhy. Tento rok začína s výrazným rastom v USA, zatiaľ čo v Ázii a Európe sú signály rozporuplné.

Absolútna správa

Americké akciové trhy sú v piatok po Dni vďakyvzdania otvorené len na pol dňa (tzv. Black Friday), čo je tradícia, ktorá sa ustálila v priebehu desaťročí. Tento deň odštartoval nákupnú sezónu, ktorá poskytne kľúčové informácie o spotrebiteľských výdavkoch a ekonomickej odolnosti USA. Silné výdavky by mohli podporiť rast ekonomiky, avšak obavy z možného nárastu inflácie stále pretrvávajú. Vzápätí sa hlavné indexy otvorili v ziskoch, keďže S&P 500 a Nasdaq Composite vzrástli o 0,09 % a 0,14 %, kým Dow Jones si pripísal 0,08 %. Medzitým akcie polovodičových spoločností vzrástli po správach, že nové americké sankcie voči čínskemu čipovému priemyslu budú menej prísne, čo podporilo optimizmus na trhu. Naopak, akcie Microsoftu klesli po oznámení, že Federálna obchodná komisia začala protimonopolné vyšetrovanie spoločnosti, ktoré sa zameriava na jej licenčné praktiky v oblasti cloudu a umelej inteligencie. Na opačnom konci zemegule ázijsko-pacifické trhy uzatvorilo piatkové obchodovanie väčšinou v strate. Juhokórejské akcie zaznamenali výrazný pokles po zverejnení údajov o prepade priemyselnej produkcie v októbri, ktorá sa znížila o 0,3 % v porovnaní so septembrom. Južná Kórea bola najväčším ťahúňom poklesu v regióne, pričom jej referenčný index Kospi klesol o 1,95 %. V Japonsku, kde inflácia v Tokiu vzrástla na 2,6 %, klesol index Nikkei 225 o 0,37 % a národná mena jen dosiahla šesťtýždňové maximum voči doláru, keď vzrástla o viac ako 1 % počas dňa. V Číne a Hongkongu sa trhy zas mierne zlepšili; index Hang Seng vzrástol o 0,2 % a CSI 300 o 1,14 %. Austrálsky index ASX 200 klesol o 0,1 %. Pri presune do Európy sme mohli vidieť nestabilné pohyby akcií, zatiaľ čo o 15:20 SEČ miestny Stoxx 50 dosahoval stratu 0,02 % popritom, ako Bank of America zlepšila hodnotenie európskych akcií na „preváženie“ s predpokladom rastu v roku 2025, podporeného zlepšujúcou sa dynamikou a podhodnotenými príležitosťami. Na druhú stranu Bank of England varovala pred rizikami rastu obchodných bariér, ktoré môžu negatívne ovplyvniť globálny rast a volatilitu na trhoch, a upozornila na problémy britského finančného sektora aj napriek tomu, že britské banky sú dobre kapitalizované.

Makroekonomické údaje a správy

USA: V piatok výnosy amerických dlhopisov klesli, keďže obchodovanie bolo skrátené po sviatku vďakyvzdania. Výnos 10-ročných dlhopisov klesol na 4,22 %, kým 2-ročné zostali na 4,208 %. Ekonomické správy boli tento deň pokojné, inflácia vzrástla na 2,3 %, čo bolo v súlade s očakávaniami, a počet žiadostí o dávky v nezamestnanosti klesol.

Ázia: Japonská priemyselná výroba a maloobchodné tržby v novembri rástli pomalšie, než sa očakávalo. Priemyselná výroba vzrástla o 3,0 % a maloobchodné tržby o 1,6 %. Inflácia v Tokiu vzrástla na 2,6 %, čo zvyšuje očakávania na zvýšenie úrokových sadzieb. Ekonómovia predpokladajú priemernú infláciu 2,7 % v budúcom roku. Miera nezamestnanosti v októbri vzrástla na 2,5 % a počet začatých výstavieb bytov klesol viac, než sa očakávalo.

Európa: Nemecká ekonomika prináša zmiešané signály pre Európu. Ceny dovozov klesli o 0,8 %, najmä kvôli nižším cenám energií, zatiaľ čo ceny bez energií vzrástli. Nezamestnanosť zostala na 6,1 %, pričom rast bol nižší, než sa očakávalo. Maloobchodné tržby klesli viac, než sa predpokladalo, čo naznačuje oslabenie spotrebiteľskej dôvery.

David Vantruba, analytik spoločnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s.