Globálne trhy čelia tlaku po vyhláseniach Donalda Trumpa

Globálna ekonomika čelí tlaku po vyhláseniach Donalda Trumpa o nových obchodných clách, ktoré vyvolali zmiešané reakcie vo finančnom prostredí. V najnovšom dennom komentári z 26. novembra 2024 vám priblížime, aký vplyv majú tieto faktory na trhy v USA, Ázii a Európe.

Absolútna správa

Po tom, čo index S&P 500 dosiahol v pondelok nové historické maximum na úrovni 6020,75 bodov, jeho hodnota v utorok na začiatku obchodovania bola na 6 000,03 bodoch, čo znamená nárast o 0,21 % v porovnaní so záverečnou hodnotou z predchádzajúceho dňa. Tento rastový trend bol nasledovaný aj indexom Nasdaq Composite, ktorý sa otvoril o 0,28 % vyššie, na úrovni 19 109,08 bodov. Naopak, index Dow Jones, ktorý dosiahol hodnotu 44 614,89 bodov, klesol o 0,27 %. Medzitým sa investori zameriavali na rozhodnutia Fedu ohľadom menovej politiky, pričom špekulácie o možnom ďalšom znížení úrokových sadzieb oslabli. Na druhú stranu Donald Trump vyvolal opäť obavy z obchodnej vojny, pretože pohrozil novými clami na Mexiko, Kanadu a Čínu, čo vyvolalo reakcie na trhoch po celom svete. Analytici UBS tvrdia, že Ázia je lepšie pripravená čeliť týmto výzvam v porovnaní s minulosťou. Zároveň miestne indexy uzatvorili utorok prevažne v červených číslach. Napriek tomu, že hongkonský Hang Seng vzrástol o 0,04 % na 19 159,20 bodov, tak čínsky CSI 300 stratil 0,21 % na 3 840,18 bodov. Rovnako aj japonský Nikkei 225 sa znížil o 0,87 % na 38 442 bodov a širší Topix klesol o 0,96 %  na 2 689,55 bodov popritom, ako japonský PPI služieb vzrástol o 2,9 %. So stratou sa predstavil aj austrálsky ASX 200, ktorý klesol o 0,69 %, a juhokórejský Kospi, ktorý sa uzavrel o 0,55 % nižšie. Taktiež aj v  Európe klesali akcie, keď investori reagovali na hrozby amerického prezidenta ohľadom zahraničnej politiky. Regionálny index Stoxx 600 o 15:30 SEČ dosahoval 508,14 bodov, čo je pokles o 0,13 %, zatiaľ čo akcie automobilového sektora poklesli približne o 1,6 %, s výraznou stratou 4,64 % spoločnosti Stellantis. Okrem toho na menových trhoch euro a britská libra reagovali rastom voči doláru, keďže investori analyzovali potenciálny vplyv Trumpových ciel, ktoré by mohli spôsobiť volatilitu. Tarifné poplatky taktiež vplývajú aj na ceny ropy, ktoré mierne vzrástli po správach o prímerí medzi Izraelom a Hizballáhom. Futures na ropu Brent sa zvýšili o 0,55 % na 72,85 USD za barel a futures na americkú ropu WTI si pripísali 0,65 % na 69,31 USD za barel.

Makroekonomické údaje a správy

USA: Výnosy 10-ročných amerických štátnych dlhopisov vzrástli na 4,291 %, keď investori očakávali zápisnicu zo zasadnutia Fedu a údaje o inflácii.

Ázia: Ekonomiky Ázie čelí rôznym výzvam. Japonsko rastie mierne, ale stagnujúci export a priemyselná výroba naznačujú slabiny, pričom ceny výrobcov vzrástli o 2,9 %. V Hongkongu vzrástol obchodný deficit, vývoz do Číny však rástol o 8,6 %. Singapur spomalil rast priemyselnej výroby na 1,2 %, hoci rast v dopravnom inžinierstve a biomedicínskej výrobe vyvážil pokles v iných sektoroch.

Európa: V Poľsku maloobchodné tržby vzrástli o 1,3 %, najmä v oblasti motorových vozidiel a liečiv, kým Švédsko evidovalo pokles výrobných cien o 1,3 %. Túto stratu poháňali nižšie ceny energií a tlmili rastúce ceny spotrebného tovaru.

David Vantruba, analytik spoločnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s