Centrálne banky pod lupou: Federálny rezervný systém, Bank of Japan, People’s Bank of China a Bank of England

Globálny hospodársky vývoj nasledujúce dni ovplyvnia dôležité rozhodnutia centrálnych bánk. Trhy so záujmom sledujú zasadnutia Federálneho rezervného systému, Bank of Japan, People’s Bank of China a Bank of England, ktoré budú mať zásadný dopad na úrokové sadzby a ďalšie monetárne opatrenia.

Absolútna správa

Tento týždeň trhy očakávajú posledné tohtoročné zasadnutie Federálneho rezervného systému, kde sa predpokladá zníženie úrokových sadzieb o 25 bázických bodov, no investori si dávajú pozor na možný opatrnejší prístup vzhľadom na silnejúcu ekonomiku a politické faktory. Zatiaľ však americké akciové indexy vstúpili do obchodovania po víkende s nárastom, keďže S&P 500 a Nasdaq Composite sa zvýšili o 0,21 % a 0,45 %. Ďalej sa predpokladá, že spoločnosť  MicroStrategy, ktorá sa dostala do indexu Nasdaq-100, bude v centre pozornosti, pretože jej akcie vzrástli o viac než 7 % po oznámení zaradenia, čo zvýšilo jej trhovú kapitalizáciu na 97,94 miliárd dolárov. Firma, ktorá investuje do bitcoinu, profitovala z rastu kryptomeny, ktorá dosiahla nové rekordné maximum 106 569,4 USD. Tento rast bol poháňaný vyhlásením Donalda Trumpa, ktorý navrhol vytvorenie digitálnej rezervy ako súčasť svojich ambicióznych plánov urobiť z USA svetového lídra v oblasti virtuálnych mien. Na druhú stranu ešte predtým, než Wall Street v pondelok otvoril svoje brány, ázijské trhy sa už stihli uzavrieť so stratami. Miestni investori vyhodnocovali novembrové ekonomické údaje z Číny a očakávali rozhodnutia centrálnych bánk, vrátane Bank of Japan a People’s Bank of China. Hongkonský index Hang Seng klesol o 0,88 %, CSI 300 v Číne o 0,54 %, austrálsky ASX 200 o 0,56 % a japonský Nikkei 225 sa mierne oslabil o 0,03 %. Podobným trendom sa uberala aj Európa, keď sa trhy na tomto kontinente ocitli v červených číslach. O 15:15 SEČ evidoval nemecký DAX stratu 0,37 %. Britský FTSE 100 sa znížil o 0,36 % a francúzsky CAC 40 o 0,82 %. Na burzách sa však objavil aj nárast akcií Vivendi, ktoré stúpli o 36 % po rozhodnutí akcionárov o rozdelení konglomerátu. Naopak, akcie Canal+ klesli pri svojom londýnskom debute. Porsche stratilo 2,6 % po stiahnutí odhadu zisku za rok 2024 z dôvodu očakávanej straty z investícií, a akcie Entain klesli o viac než 6 % kvôli obvineniam z porušovania zákonov proti praniu špinavých peňazí a financovaniu terorizmu v Austrálii. Okrem toho, tak ako vo zvyšku sveta, tak aj v tomto regióne sa čaká na ďalšie monetárne opatrenia vzhľadom na to, že na štvrtok je naplánované stretnutie Bank of England.

Makroekonomické údaje a správy

USA: Výnosy amerických štátnych dlhopisov sa v pondelok mierne zmenili. Výnos 10-ročných dlhopisov klesol na 4,381 %, 2-ročný dosiahol 4,234 %. Trhy očakávajú 97 % šancu na zníženie sadzieb o 25 bázických bodov, zatiaľ čo sa  pozornosť sústredí na vyhlásenie Fedu a ekonomické údaje, vrátane maloobchodných tržieb a rastu HDP.

Ázia:  Indický súkromný sektor zaznamenal v decembri najrýchlejší rast za štyri mesiace, podporený silným globálnym dopytom, čo viedlo k zrýchleniu produkcie a nových objednávok. Firmy zvýšili zamestnanosť na rekordnú úroveň a znížili infláciu predajných cien. Naopak, Čína vykázala zmiešané ekonomické údaje, pričom priemyselná výroba mierne zrýchlila, no maloobchodné tržby spomalili a investície do fixných aktív rástli slabšie. Hoci Čína pravdepodobne splní svoj cieľ rastu 5 % na rok 2024, ekonómovia upozorňujú na obmedzený efekt stimulov.

Európa: V decembri pokračoval pokles súkromného sektora v Nemecku a Francúzsku. V Nemecku sa služby mierne zlepšili, no nedokázali kompenzovať výrazný pokles vo výrobe, keďže inflácia a rastúce náklady zostávajú problémom. Vo Francúzsku pokračovala kontrakcia štvrtý mesiac po sebe, kým výrobný sektor zaznamenal najväčší pokles za štyri roky. Služby vykázali len mierne zlepšenie, zatiaľ čo politická neistota brzdí ekonomiku.

David Vantruba, analytik spoločnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s.