Denný komentár

Americké akciové indexy v stredu 15.1.2025 vzrástli, keď investori privítali nižšie ako očakávané údaje o základnej spotrebiteľskej inflácii. K celkovej pozitívnej nálade sa pridali aj vynikajúce výsledky veľkých bánk. Európskym indexom sa podarilo čiastočne vrátiť na úrovne zo začiatku týždňa a vymazať straty zo včerajšieho obchodovania.

Absolútna správa

Americké indexy otvorili obchodný deň s výrazným rastom. Dow Jones poskočil o 1,4 %, S&P 500 bol vyššie o 1,6 % a najviac si pripísal technologický Nasdaq, ktorý vzrástol o viac ako 2 %. Tieto pohyby boli spôsobené nižšími než očakávanými údajmi CPI a hospodárskymi výsledkami JPMorgan Chase, Goldman Sachs a Wells Fargo. Všetky tri banky vykázali o mnoho lepšie zisky ako sa očakávalo. Akcie Goldam Sach a Wells Fargo vzrástli o 5 % a miernejší rast zaznamenal JPMorgan, asi 1 %. Airbus ďalej zápasí s problémami s motormi, čo ovplyvnilo jeho produkciu úzkotrupých lietadiel, čo naznačuje pretrvávajúce obmedzenia v dodávateľskom reťazci v leteckom sektore. Spoločnosť NetApp rozhodla o odpredaji niektorých aktív v oblasti cloudového softvéru. V Európe indexy STOXX 50 a STOXX 600 po prudkých poklesoch zo včerajšieho dňa čiastočne vymazali straty. Pred koncom obchodovania sa pohybovali na úrovni 515 bodov v prípade STOXX 600 a takmer 5 045 v prípade STOXX 50. Ázijské indexy zaznamenali zmiešané, ale iba mierne reakcie. Japonský Nikkei 225 vykázal minimálny pohyb napriek blížiacemu sa rozhodnutiu Bank of Japan o úrokových sadzbách. V Južnej Kórei klesol index Kospi, po tom čo zatkli tamojšieho prezidenta, čo vnieslo neistotu do hospodárskych a politických vyhliadok regiónu. Čínsky Shanghai Composite Index klesol pred údajmi o HDP za rok 2024, ktoré budú zverejnené koncom týždňa. Hongkonský Hang Seng po trhavej seanse vzrástol. Údaje CPI spolu s poklesom zásob ropy ovplyvnili aj jej ceny. Podporu získala aj kvôli sankciám voči Rusku. Futures na ropu WTI boli po 17:00 na úrovni 77,85 USD, zatiaľ čo ropa Brent vzrástla na viac ako 81 USD. Zlato vzrástlo blízko v týždennému maximu. Spotová cena žltého kovu bola 2 680 USD a kontrakty sa obchodovali s cenou 2 700 USD. Predpoklady niektorých analytikov ohľadne ďalšieho rastu cien Bitcoinu spôsobili, že digitálne zlato v priebehu dňa opäť prekročilo hranicu 100 tisíc. Neskôr sa cena stiahla na úroveň 99 365 USD.

Makroekonomické údaje

Európa – Ročná miera inflácie v Spojenom kráľovstve sa v decembri 2024 nečakane znížila na 2,5 % z novembrových 2,6 % a pod prognózy na 2,6 %. Zodpovedala však prognóze centrálnej banky zo začiatku novembra. V porovnaní s novembrom vzrástol CPI o 0,3 %, čo je viac ako 0,1 % v predchádzajúcom období, no pod prognózami 0,4 %. Ročná miera jadrovej inflácie tiež klesla na 3,2 % z 3,5 % a mesačná miera vzrástla na 0,3 %, čo je menej, ako sa predpokladalo na úrovni 0,5 %. Spotrebiteľské ceny vo Francúzsku vzrástli v decembri medzimesačne o 0,2 %, čo je v súlade s predbežnými odhadmi a po poklese o 0,1 % v predchádzajúcom období. Ročná miera inflácie v krajine bola v decembri potvrdená na úrovni 1,3 %, v súlade s pôvodnými odhadmi a nezmenená v porovnaní s predchádzajúcim mesiacom. HDP Nemecka klesol v roku 2024 o 0,2 % po poklese o 0,3 % v roku 2023, čo bolo v súlade s očakávaniami trhu.

Ázia – Sezónne upravená miera nezamestnanosti v Južnej Kórei vzrástla v decembri 2024 na 3,7 %, čo je najvyššia úroveň od decembra 2021, keďže ekonomická neistota a politické otrasy výrazne ovplyvnili sentiment. December bol v Južnej Kórei mesiacom krátkodobého pokusu o stanné právo. Tento posledný údaj predstavuje prudký nárast z 2,7 % v predchádzajúcich dvoch mesiacoch.

USA – Ročná miera jadrovej inflácie spotrebiteľských cien v Spojených štátoch, ktorá bez potravín a energií, sa v decembri 2024 znížila na 3,2 % z 3,3 % v predchádzajúcich troch mesiacoch a bola mierne pod očakávania trhu vo výške 3,3 %. Na medzimesačnej báze jadrové spotrebiteľské ceny v decembri vzrástli o 0,2 % po raste o 0,3 % v novembri a zároveň boli nižšie ako trhové odhady na úrovni 0,3 %. Ročná miera inflácie vzrástla v decembri 2024 tretí mesiac po sebe na 2,9 % z 2,7 % v novembri, čo bolo v súlade s prognózami. Tento koncoročný nárast je čiastočne spôsobený nízkymi bázickými efektmi z minulého roka, najmä v oblasti energetiky. CPI vzrástlo v decembri medzimesačne o 0,4 %, čo je najviac od marca, v porovnaní s 0,3 % v novembri a prognózami 0,3 %.

Adam Babinec, analytik spoločnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s.